Стенограмма отчета о прибылях и убытках Air Lease Corporation (NYSE:AL) за 2 квартал 2023 г.

Air Lease Corporation (NYSE:AL) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за второй квартал 2023 г., 3 августа 2023 г. Прибыль Air Lease Corporation превзошла ожидания. Заявленная прибыль на акцию составила $1,1, ожидания составили $1,09.Оператор: Добрый день. Меня зовут Кайла, и сегодня я буду вашим оператором конференции. А сейчас я хотел бы поприветствовать всех на конференц-звонке Air Lease Corporation, посвященном доходам за второй квартал. Все линии отключены, чтобы предотвратить появление фонового шума. После выступлений спикеров состоится сессия вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Сейчас я переведу звонок г-ну Джейсону Арнольду, руководителю отдела по связям с инвесторами. Мистер Арнольд, вы можете начать конференцию.Джейсон Арнольд: Спасибо, Кайла, и добрый день всем, добро пожаловать на телеконференцию Air Lease Corporation за второй квартал 2023 года. Это Джейсон Арнольд. Сегодня днем ​​ко мне присоединился Стив Хейзи, наш исполнительный председатель; Джон Плюгер, наш главный исполнительный директор и президент; и Грег Уиллис, наш исполнительный вице-президент и финансовый директор. Ранее сегодня мы опубликовали результаты за второй квартал 2023 года. Копию нашего отчета о прибылях и убытках можно найти в разделе «Инвесторам» на нашем веб-сайте www.airleasecorp.com. Эта телеконференция транслируется и записывается сегодня, в четверг, 3 августа 2023 г., и трансляция будет доступна для воспроизведения на нашем веб-сайте. В настоящее время все участники этого вызова находятся в режиме только прослушивания.

Pixabay/Public Domain Прежде чем мы начнем, обратите внимание, что некоторые заявления в ходе этой телеконференции, включая некоторые ответы на ваши вопросы, являются заявлениями прогнозного характера по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам. Сюда входят, помимо прочего, заявления о состоянии авиационной отрасли, в том числе о влиянии растущих процентных ставок и инфляции, влиянии санкций, введенных в отношении России, и задержек поставок самолетов, наших будущих доходах от операций и результатов деятельности, операционных расходах, биржевых доходах и т.д. компенсационные расходы и другие статьи доходов и расходов. Эти заявления и любые прогнозы относительно наших будущих результатов представляют собой оценки руководства относительно будущих результатов и действительны только по состоянию на сегодняшний день, 3 августа 2023 года. Эти оценки связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от ожиданий. Пожалуйста, обратитесь к нашим документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, для более подробного описания факторов риска, которые могут повлиять на наши результаты. Air Lease Corporation не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений или информации в свете новой информации или будущих событий. Кроме того, мы можем обсудить определенные финансовые показатели, такие как скорректированная чистая прибыль до налогов на прибыль, скорректированная разводненная прибыль на акцию до налогов на прибыль и скорректированная рентабельность капитала до налогообложения, которые не являются показателями, не относящимися к GAAP. Описание наших причин для использования этих показателей, не относящихся к GAAP, а также наше их определение и сверку с соответствующими показателями GAAP можно найти в отчете о прибылях и убытках и нашем отчете за 10-й квартал, который мы выпустили сегодня. Этот релиз можно найти как в разделе «Инвесторы», так и в разделе «Пресса» нашего веб-сайта www.airleasecorp.com. Напоминаем, что несанкционированная запись этой конференц-связи запрещена. Я хотел бы передать звонок нашему генеральному директору и президенту Джону Плюгеру. Джон?Джон Плюгер: Что ж, спасибо, Джейсон. Добрый день и спасибо, что присоединились к нам сегодня. Я рад сообщить, что во втором квартале 2023 года ALC достигла квартальной выручки в размере 673 миллионов долларов США, что на 21% больше, чем во втором квартале прошлого года. Мы также достигли прибыли в размере $1,10 на акцию, что на 16% больше, чем во втором квартале прошлого года. Сильный рост парка самолетов и значительное увеличение продаж самолетов стали основными факторами роста наших результатов. Во втором квартале мы приобрели 19 новых самолетов из нашего портфеля заказов, добавив на наш баланс летное оборудование примерно на 1,5 миллиарда долларов, и продали восемь самолетов на общую балансовую стоимость примерно 600 миллионов долларов. Уровень использования нашего автопарка остается очень высоким и составляет 99,9%. На сегодняшний день мы разместили 100% заказов до 2024 года и разместили 58% от общего портфеля заказов. Спрос клиентов авиакомпаний остается очень высоким. Несмотря на некоторые недавние комментарии нескольких американских бюджетных перевозчиков о потенциальном снижении внутреннего спроса, общую глобальную силу спроса на авиаперевозки и объемы перевозок, высокие доходы авиакомпаний и коэффициенты загрузки, обеспокоенность по поводу текущих и будущих задержек поставок Airbus и Boeing, а также сосредоточенность на экологических проблемах. устойчивое развитие – все это стимулирует спрос авиакомпаний на новые самолеты. Рост премиального трафика остается на удивление сильным, как отметили на прошлой неделе Air France KLM Group, а также IAG Group, равно как и восстановление объемов путешествий первым классом, свидетелями которого стали некоторые из крупнейших авиакомпаний мира. Рекордные глобальные температуры, вероятно, создадут дополнительное давление на окружающую среду, требующее замены старых самолетов. Таким образом, в результате этих факторов и более высоких процентных ставок ALC видит дальнейшее повышение арендных ставок и увеличение числа продлений аренды. OEM-производители получат рекордные заказы до конца десятилетия. Портфель заказов ALC на самолеты рассчитан до 2029 года, включая ожидаемые задержки OEM-производителей, что позволяет нам воспользоваться высоким спросом на наши неразмещенные позиции. Мы проявляем осмотрительность и терпение при размещении в портфеле заказов, поскольку ставки аренды продолжают расти. Мы также видим высокий спрос на наши самолеты на вторичном рынке. В результате мы возобновили более нормальный ход продаж самолетов после минимизации продаж из-за задержек производства и восстановления после пандемии. Фактически, помимо хороших продаж самолетов во втором квартале, у нас есть надежный портфель продаж самолетов на сумму 1,7 миллиарда долларов, который еще предстоит закрыть. Не все продажи самолетов могут завершиться к концу года, но темпы хорошие. Мы ожидаем, что нам удастся добиться привлекательной прибыли от продаж в течение оставшейся части года и в последующий период. Мы ожидаем, что продажи самолетов за весь 2023 год составят от 1 до 2 миллиардов долларов, и мы ожидаем, что объемы продаж самолетов будут меняться от квартала к кварталу. Что касается поставок, мы прогнозировали, что поставки новых самолетов во втором квартале составят примерно 1,3 миллиарда долларов, но на самом деле мы достигли 1,5 миллиарда долларов из-за продолжающихся колебаний сроков поставок OEM от квартала к кварталу. Хотя мы были рады, что во втором квартале эти поставки оказались немного выше, мы по-прежнему консервативны в отношении поставок за весь год в диапазоне от 4 до 5 миллиардов долларов. В прошлую пятницу мы получили еще одно уведомление о дополнительной задержке поставок MAX от Boeing и внимательно следим за поставками Airbus, учитывая объявление RTX на прошлой неделе о производственных дефектах некоторых турбовентиляторных двигателей с зубчатой ​​передачей. Хотя и Airbus, и Pratt & Whitney заявляют, что они не ожидают, что эта разработка повлияет на производство в этом году, мы сохраняем бдительность, учитывая сильное давление со стороны поддержки запасных частей и замен двигателей на местах, а не на производственной линии в Airbus. В более широкой картине мы по-прежнему видим многогранные изменения в состоянии цепочки поставок, влияющие на весь производственный процесс, которые, вероятно, сохранятся в течение нескольких лет вперед. Позвольте мне немного подробнее остановиться на проблемах, связанных с металлургией дисков турбины высокого давления для некоторых двигателей Pratt & Whitney Gear Turbofan 1100, которые являются двигателями, которые используются в самолетах семейства 320 и 321neo. По словам Пратта, это затронет более 1200 двигателей, выпущенных в 2021 году и ранее, и потребует проверок в ближайшем будущем и потенциально потребует такой замены в случае выявления дефектов. Напоминаю вам, что все наши договоры аренды являются тройными [ph] net, и поэтому наши клиенты-авиакомпании несут ответственность за все техническое обслуживание. На эти проблемы распространяется гарантия производителя, поэтому мы в Air Lease ни в коем случае не пострадаем напрямую. Кроме того, по предварительным данным, только восемь двигателей из нашего парка повреждены у четырех авиакомпаний-клиентов. На этой неделе мы провели встречи на высшем уровне с Pratt & Whitney и RTX Corp и уверены в их полной приверженности и преданности делу поддержки своих клиентов по всему миру. Но это имеет более широкие последствия для авиационной отрасли. Мы полностью ожидаем увеличения количества самолетов на земле, увеличения времени для авиакомпаний на проверку затронутых двигателей, а также ожидаем, что магазины Air Maroc будут еще более загружены, когда они уже - более насыщены, чем они уже сейчас проводят эти проверки. Что касается ALC, мы считаем, что это также приведет к увеличению спроса на самолеты в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и мы стремимся помочь нашим клиентам в этом, предоставляя как можно больше дополнительных самолетов и дальнейшее продление аренды, насколько это возможно. Несмотря на эти события и продолжающиеся задержки поставок, которые стали нормой, мы ожидаем, что наш автопарк будет расти здоровыми темпами. Кроме того, более ограниченное предложение самолетов увеличивает стоимость самолетов, поставляемых из нашего портфеля заказов, а также тех, которые уже находятся в нашем собственном и управляемом парке. Что касается ожиданий по поставкам в третьем квартале, на сегодняшний день мы ожидаем от 700 до 800 миллионов долларов в третьем квартале. Мы еще раз проинформируем вас об ожиданиях по поставкам в четвертом квартале во время нашего телеконференции о прибылях и убытках за третий квартал в начале ноября. Я хотел бы завершить свое выступление несколькими ключевыми выводами о более широкой операционной среде и нашем позиционировании на рынке. Во-первых, все факторы, которые я выделил, поддерживают рост арендных ставок и стоимости самолетов. Потенциал роста арендных ставок требует времени, чтобы отразиться на нашем парке и производительности, учитывая некоторое отставание, как мы уже указывали ранее в прошлом, в то время как высокие цены на самолеты должны поддержать нашу прибыль от продаж в перспективе. Во-вторых, задержки OEM-производителей все еще существуют и, вероятно, будут фактором для отрасли в ближайшие годы. Однако, поскольку теперь это многолетний процесс, наши общие капитальные затраты на поставку новых самолетов нормализуются, поскольку самолеты, которые не были поставлены в одном году, доставляются в следующем с таким же повторением в последующие годы. Таким образом, имея более 23 миллиардов долларов в нашем портфеле форвардных заказов и существующий флот стоимостью почти 26 миллиардов долларов, нам предстоит долгий путь роста. В-третьих, мы всегда говорили, что наша книга форвардных заказов является одним из наших самых ценных активов, и я мог бы даже сказать, что это бесценный актив в нынешних условиях. Авиакомпании имеют ограниченный доступ к новейшим технологиям и самолетам с самым низким уровнем выбросов в течение следующих четырех-пяти лет, за исключением нас и нескольких арендодателей [тел.] с книгами форвардных заказов. Помимо доступа к самолетам, наши оптовые заказы были стратегически размещены на менее вялых рынках со значительными оптовыми скидками, что способствовало увеличению доходности наших активов, а также росту продаж в будущем. Наконец, наш молодой парк самолетов и сосредоточенность на закупках новых самолетов по-прежнему предлагают авиакомпаниям наиболее прямые средства сокращения выбросов уже сегодня, не к 2030 или 2050 году, а прямо сейчас. В совокупности мы сохраняем очень позитивный взгляд на наш бизнес, учитывая эти перспективы. Итак, теперь я хотел бы передать звонок Стиву Хейзи, который предложит дополнительные комментарии об авиационной отрасли и нашем бизнесе. Стив?